Text
Perbandingan abnormal return dan likuiditas saham sebelum dan sesudah stock split pada perusahaan yang listing di BEI saat keadaan Bullish dan Bearish
ABSTRAK
Intan Nur Sakinah, 2012; Perbandingan Abnormal Return dan Likuiditas Saham
Sebelum dan Sesudah Stock Split pada Perusahaan yang Listing di BEI saat
Keadaan Bullish dan Bearish. Skripsi, Jakarta: Konsentrasi Manajemen
Keuangan, Program Studi Manajemen, Jurusan Manajemen, Fakultas Ekonomi,
Universitas Negeri Jakarta.
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan
abnormal return dan likuiditas saham sebelum dan sesudah stock split saat
keadaan bullish dan bearish. Penentuan keadaan bulish dan bearish mengunakan
definisi Clinebell et al. yang mendefinisikan periode bullish adalah bulan dimana
harga pasar meningkat, sebaliknya bearish adalah bulan dimana harga pasar turun.
Pengukuran abnormal return menggunakan market adjusted model. Pengukuran
likuiditas menggunakan Trading Volume Activity (TVA) dan ILLIQ (Amihud,
2002). Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah studi
peristiwa (event study) dengan periode pengamatan (event windows) selama 11
hari bursa, yaitu 5 hari bursa sebelum stock split (n-5 sampai n-1) dan 5 hari bursa
setelah stock split (n+1 sampai n+5). Sampel yang digunakan di dalam penelitian
adalah 10 perusahaan untuk keadaan bullish dan 10 perusahaan untuk keadaan
bearish yang diambil dengan metode purposive sampling. Dengan melihat hasil
uji hipotesis penulis dapat mengambil kesimpulan bahwa terdapat perbedaan
abnormal return yang signifikan pada periode sebelum dan sesudah stock split
saat keadaan bullish dan bearish. Selain itu, tidak terdapat perbedaan likuiditas
yang signifikan pada periode sebelum dan sesudah stock split baik saat keadaan
bullish maupun bearish.
Kata kunci: Stock Split, Abnormal Return, TVA, ILLIQ, Bullish, Bearish.
Bibliografi : lembar 65~No Inv.: 3015/S/Perp/13/1c
SW00014994 | SW 14994 | UPT Perpustakaan UNJ (CD.08.2012.003) | Tersedia namun tidak untuk dipinjamkan - PENYIANGAN SKRIPSI 2023 |
Tidak tersedia versi lain